Lyxor lancia la prima gamma di ETF per investire sui movimenti della curva dei rendimenti
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Lyxor ha quotato oggi in Europa una gamma di quattro ETF che consentono un’esposizione alla curva dei rendimenti di titoli di Stato europei e americani. I quattro strumenti sono disponibili per gli investitori italiani su Borsa Italiana.
I nuovi ETF – i primi del loro genere in Europa – sono concepiti per consentire un’esposizione ai cambiamenti attesi nell’evoluzione delle curve dei rendimenti dei Treasury USA e dei Bund tedeschi. In un contesto di crescente incertezza economica globale e di forte attenzione per le future azioni delle Banche Centrali, i nuovi Lyxor ETF forniscono esposizioni innovative ai principali driver dei mercati finanziari.
Questi prodotti sono in particolar modo rivolti ad investitori professionali o con un’approfondita conoscenza dei mercati finanziari e si prestano ad un investimento di breve/medio periodo, in considerazione dell’elevata sensibilità degli indici replicati alle variazioni della curva dei rendimenti. Il Lyxor US Curve Steepening 2-10 UCITS ETF (ISIN: LU2018762653) replica un indice che consente di beneficiare potenzialmente di un aumento del differenziale di rendimento tra i titoli di Stato americani a 2 e 10 anni, noto come steepening (irripidimento) della curva dei rendimenti. Le curve dei rendimenti dei titoli di Stato tendono ad essere più ripide quando i mercati prevedono un maggiore sostegno alla politica monetaria da parte delle Banche Centrali. Il Lyxor US Curve Flattening 2-10 UCITS ETF (ISIN: LU2018761762) consente invece un’esposizione basata sull’aspettativa di un appiattimento della curva dei rendimenti dei Treasury USA 2-10 anni.
La stessa tipologia di esposizioni si può ottenere sulla curva dei rendimenti dei Bund tedeschi attraverso gli altri due strumenti quotati: Lyxor EUR Curve Steepening 2-10 UCITS ETF (ISIN: LU2018760954) e Lyxor EUR Curve Flattening 2-10 UCITS ETF (ISIN: LU2018760012).
I quattro ETF presentano un costo totale annuo (TER) dello 0,30%.
Le caratteristiche dei nuovi ETF di Lyxor
Gli indici replicati dai 4 ETF sono di Solactive AG e sono costituiti da una posizione lunga sui future sui titoli di Stato a 2 anni e una posizione corta sui future sui titoli di Stato a 10 anni.
Gli indici sono costruiti in modo tale che, a fronte di un aumento di 1 punto base nella pendenza della curva dei rendimenti in questione, l’indice replicato dall’ETF aumenta (nel caso degli ETF curve steepening) o diminuisce (nel caso degli ETF curve flattening) di circa 7 punti base. Fattori come il cash drag, il compounding effect e/o i costi dei roll dei contratti future possono tuttavia influenzare tale moltiplicatore.
Philippe Baché, Head of Fixed Income ETF di Lyxor, afferma:
«La nostra priorità è garantire che gli investitori dispongano di tutti gli strumenti necessari per investire in mercati in continua evoluzione. La visione sull’orientamento dei tassi d’interesse cambia da un investitore all’altro e i nostri innovativi ETF consentono di implementare qualsiasi esposizione sulla futura evoluzione della curva dei rendimenti di riferimento».
Fonte: https://www.money.it/Lyxor-gamma-etf-movimenti-curva-rendimenti
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